El potencial de GRAIL después de Illumina
Análisis de GRAIL y de su modelo de startup en el mercado de los MCED
Illumina ha anunciado la separación de GRAIL para el próximo 24 de junio1. Como avancé en su momento, se trata de un spin-off por obligación, no por devoción. A la empresa madre le gustaría quedarse con el negocio. Pero, en lugar de ello, debe proceder a la escisión. Y, además, también pagará el pato.
Esta proposición inicial, la encontré muy interesante. Sobre todo teniendo en cuenta que los spin-offs que salen al mercado con estas condiciones, acaban registrando un recorrido formidable.
Respecto el negocio en sí, el producto estrella de GRAIL es el Galleri, un Multi-cancer early detection (MCED). Se trata de un test con la capacidad de identificar hasta 50 tipos de cáncer distintos, a partir del ADN de una gota de sangre.
El problema de esta misma compañía está en su fase de desarrollo. La empresa está creciendo, pero aún está en números rojos. Y, aunque su potencial es a priori elevado, contamos con un historial de datos limitado, y el futuro es muy difícil de discernir.
Para ello, debemos tomar precauciones y valorar este negocio como se merece.