Boletín Semanal de Situaciones Especiales 22#2023
Spin-off, arbitrajes y otras operaciones corporativas durante la semana del 18 al 22 de septiembre de 2023
Estas son las operaciones corporativas que destaco de la semana y que comento en profundidad a continuación:
Nuevos spin-offs:
NCR Corporation prepara el spin-off de NCR Atleos con la emisión de deuda
W.P. Carey quiere salir del negocio de alquiler de oficinas
Arbitrajes:
La CMA podría dar luz verde a Microsoft para la adquisición de Activision Blizzard
Antiguos spin-offs:
Sylvamo, spin-off de International Paper, recompra acciones y emite dividendo especial
Otra información:
El salto hacia delante de la empresa centenaria Kellogg’s
Algunas publicaciones sobre la historia de China
Espero que te guste este artículo, pero antes de continuar quiero comentarte una cosita. The Money Glory es un medio dedicado a las situaciones especiales de la bolsa (spin-offs, arbitrajes…). Si quieres recibir información en profundidad sobre estos temas, te animo a que te suscribas:
Nuevos spin-offs
NCR ATLEOS DE NCR CORPORATION
En el contexto del futuro spin-off de NCR Atleos, NCR Corporation NCR 0.00%↑ anunció el lanzamiento de deuda por un valor total de 1.050 millones de dólares, más intereses y otros costes. Estos nuevos pasivos se quedarán en balance de la nueva NCR Atleos, y servirán principalmente para pagar a la empresa madre en concepto de dividendos.
El análisis del spin-off está disponible en este enlace y la actualización sobre el proceso de separación está en este hilo del chat
NET LEASE DE OFFICE PROPERTIES DE W.P. CAREY
El consejo de administración del grupo inmobiliario W.P. Carey aprobó salir del negocio de alquiler de oficinas, mediante un spin-off. La nueva compañía se llamará Net Lease Office Properties, se quedará con 59 establecimientos, y su forma jurídica será el de una sociedad inmobiliaria (REIT).
Está previsto que la operación se complete a principios de noviembre. Para ello, W.P. Carey WPC 0.00%↑ ha hecho los deberes y ya ha presentado el Formulario 10/12B correspondiente a este spin-off.
Las actualizaciones relacionadas con esta separación están disponibles en en este hilo del chat
Arbitrajes
MICROSOFT / ACTIVISION BLIZZARD
La Competition and Markets Authority (CMA) abrió la puerta a un posible cierre de la adquisición de Activision ATVI 0.00%↑ por parte de Microsoft. La autoridad británica, el más beligerante de todos los reguladores, aceptaría los cambios propuestos por la compañía de software y daría el visto verde a la operación.
El más importante de las modificaciones propuestas por Microsoft MSFT 0.00%↑ habría sido la venta de los derechos de streaming a Ubisoft, garantizando la distribución de juegos (el más importante, “Call of Duty”) en otras plataformas, además de a su Xbox.
Antiguos spin-offs
SYLVAMO
Sylvamo, spin-off en su momento de International Paper IP 0.00%↑ , declaró esta semana el reparto de un dividendo especial de 30 céntimos por acción. En la misma nota de prensa indicó que el consejo de administración también había aprobado una recompra de acciones adicional de 150 millones de dólares.
Otra información
KELLANOVA
Kellogg’s K 0.00%↑ está llevando una reestructuración de su negocio centenario, para escapar de la crisis de la industria de los cereales. Para ello, separará estas actividades en una nueva compañía llamada WK Kellogg. Mientras, la empresa madre se transformará en un grupo de snacks y otros alimentos, bautizada como Kellanova. Esta semana dediqué este artículo a su transformación.
LIBROS SOBRE CHINA
Llevo algún tiempo queriendo conocer un poco más sobre China, su historia y sus costumbres. Mi pareja me regaló el estupendo “1421: El año que China descrubrió el mundo”. Y, hace poco, me he cruzado con un fantástico relato de la época de Mao Zedong de Frank Dikötter, encapsulado en tres partes, llamada “La trilogía del pueblo”. Actualmente estoy leyendo su primer relato, pero segundo en orden cronológico, sobre la gran hambruna. Para todos aquellos que estéis interesados en ampliar horizontes, os lo recomiendo.
Hasta aquí, todo el material. Espero que esta información te haya sido de interés y, si lo crees conveniente, recuerda compartirlo en tus redes sociales:
Feliz semana!
Joan